对于天常股份，宏发新材质疑的事情有利益输送、代持等问题，这些问题虽然会构成上市障碍，但是想要，也不是不可能。但是更重要的是，此次，天常股份被人直指财务造假，这对监管部门来说是个烦。 当我们感叹创业，恶性竞争的时候，于是，GPLP君就想讨论一下，天常股份与宏发新材之间到底是单纯的商战之间的恶性竞争，还是企业本身涉嫌造假行为? 对此，宏发新材认为天常股份2017年上半年套裁布的毛利率比2016年上涨1.82%，主要原因系人工和制造费用单位成本下降。2017年上半年产能利用率仅为72.34%，比2016年下降7.96%，直接人工和构成制造费用的主要部分折旧基本算固定成本，再加上社会人工薪酬水平的不断上升，公司直接人工和制造费用单位成本下降不现实。 在投资圈，有另外一个方法核实该公司的销售是否真实，那就是观察其客户——如果有大量的零售客户，就相当难核查。如果是大型企业，那么合同的线%认定的，因为在IPO核查里有不成文的，那就是如果大客户都是大型企业，那么真实性核查可以放松。 其次，风电的上游是一个典型寡头垄断行业，只有少数玩家参与，大家等于是亮着明牌斗地主，也没有可能参与造假。 公开数据，天常股份生产人员的数量在2015年是343人，2016年则是341人，没有太大变化。 众所周知，工资都是一个月发一次，但是年底金会因为很多原因在来年再发，所以通常很多企业年底披露的“应付职工薪酬”可以等同于“每个月应付工资*12+金”。而除了年底披露的应付职工薪酬，其余月份的应付职工薪酬余额就会基本等于员工固定工资! 当然，除了公司近两年没有人员结构大的变化，每个月的固定薪水是112.3万之外，GPLP君还发现一个基本事实，那就是在生产性员工数量没有重大变化的情况下，生产员工的总工资是下降的!如果在企业高速发展的时候，人数没有特别大的变化，但是工资持续下降，这多少有点常理，并且2016年，该公司的车间工人人均1500元/月，远远低于当地水平。 全部研究了天常股份的财务之后，GPLP君有点晕，至今不太明白，其从毛利率到底是该上升还是该下降? 通常而言，在计算折旧的时候，根据公司披露的政策每个月平均摊销，所以不管生产多少，摊销金额是不变的。 更何况，对天常股份来讲，过去的一年其原材料价格变化并不大——2017年，尽管水电价格逐年上升的，但是幅度不大，并不对成本构成影响。如果要说影响的话，那么最影响的成本的是无碱纤玻璃的价格，根据披露显示，无碱纤玻璃占其总成本比重为76%左右，但是，这部分原材料在2017年的采购价格下降了9.58%。 于是，如果企业产能利用率下降了，原材料价格下降了，在其他条件不变的前提下，其毛利率到底是该上升还是下降呢? 延伸相关词： 陈小艺被曝姐弟恋,倒追小伙被当保姆,陆贞传奇演员表,人鱼情未了 电视剧,莫小棋三级,保拉的诱惑,李慧珍老公,luciano rivarola,如意剧情介绍电视猫,电视剧当狗爱上猫 |